Swap in forex examples of adverbs

The Basics of Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2016 às 9:41 No mercado cambial. Um swap de câmbio é uma transação de moeda de duas ou duas pernas usada para mudar ou trocar a data de valor para uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais adiante no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo forex swap pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de troca que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de câmbio das datas do valor inicial, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio antecipada ao avaliar uma transação de swap cambial. Como uma transação Forex Swap funciona Na primeira etapa de uma transação cambial forex, uma quantidade específica de uma moeda é comprada ou vendida contra outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em relação à outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este contrato de troca de divisas efetivamente resulta em uma exposição líquida não (ou muito pequena) à taxa spot predominante, uma vez que a primeira etapa abre risco de mercado à vista, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e o custo de transporte Os pontos de troca de divisas para uma data de valor específica serão determinados matematicamente pelo custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo desde a data do local até a data do valor. Isso às vezes é chamado de custo de transporte ou simplesmente o carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias do local até a data de adiantamento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data de valor a prazo. Geralmente, o carry será positivo para a parte que vende a moeda da taxa de juros mais alta para a frente e negativa para a parte que compra a moeda da taxa de juros mais alta para a frente. Por que os swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio geralmente será usado quando um comerciante ou um hedger precisa rolar uma posição de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap forex também pode ser empregado para aproximar a data de entrega. Por exemplo, os comerciantes de forex muitas vezes executam rollovers, mais tecnicamente conhecidos como swaps de tomnext, para estender a data de valor do que anteriormente era uma posição no local inserida no dia anterior à data atual do valor do ponto. Alguns corretores de varejo de Forex (lista superior de corretores confiáveis) irão mesmo realizar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas depois das 17:00 EST. Por outro lado, uma empresa pode querer usar um swap forex para fins de cobertura se descobrisse que um fluxo de caixa de moeda antecipado, que já havia sido protegido com um contrato direto para a frente, realmente seria adiado por um mês adicional. Nesse caso, eles poderiam simplesmente rootear seu contrato de contrato definitivo para o futuro. Eles fariam isso, concordando com um swap de divisas em que eles fecharam o contrato existente da data próxima e, em seguida, abriram um novo para a data desejada com um mês de antecedência. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Introdução aos contratos de derivativos Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias gerais: 1. Reclamações contingentes, p. Ex. Opções 2. Créditos a prazo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps Um swap é um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período de tempo determinado. Normalmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros. Taxa de câmbio. Preço da equidade ou preço da commodity. Conceitualmente, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação, juntamente com uma posição curta em outra obrigação. Este artigo discutirá os dois tipos de swaps mais comuns e mais básicos: a taxa de juros simples e os swaps de moeda. O mercado de swaps Ao contrário da maioria das opções padronizadas e futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão (OTC) entre as partes privadas. Firmas e instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos (se houver) indivíduos que já participaram. Como os swaps ocorrem no mercado OTC, há sempre o risco de uma contraparte inadimplente no swap. O primeiro swap de taxa de juros ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade. Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865,6 bilhões. Em meados de 2006, esse valor excedeu 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. São mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações públicas dos EUA. Swap de taxa de juros simples de baunilha O swap mais comum e mais simples é um swap simples de taxa de juros de baunilha. Neste intercâmbio, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa de juros predeterminada e fixa em um princípio nocional em datas específicas por um período de tempo especificado. Paralelamente, a Parte B concorda em fazer pagamentos com base em uma taxa de juros flutuante para a Parte A nesse mesmo principal nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado. Em um swap simples de baunilha. Os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação. E o tempo entre eles são chamados de períodos de liquidação. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A e a Companhia B celebram um swap de cinco anos com os seguintes termos: Empresa A paga a Companhia B um valor igual a 6 por ano em um capital nocional de 20 milhões. A Companhia B paga a Companhia A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano em um capital nocional de 20 milhões. LIBOR, ou taxa de oferta interbancária de Londres. É a taxa de juros oferecida pelos bancos de Londres em depósitos feitos por outros bancos nos mercados de eurodólares. O mercado de swaps de taxa de juros freqüentemente (mas nem sempre) usa a LIBOR como base para a taxa flutuante. Por simplicidade, vamos assumir que as duas partes trocam pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2011. No final de 2007, a Empresa A pagará à Companhia B 20.000.000 6 1.200.000. Em 31 de dezembro de 2006, a LIBOR de um ano foi de 5,33, portanto, a Companhia B pagará à Companhia A 20,000,000 (5,33 1) 1,266,000. Em um swap de taxa de juros simples de baunilha, a taxa flutuante geralmente é determinada no início do período de liquidação. Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​uns contra os outros para evitar pagamentos desnecessários. Aqui, a Companhia B paga 66,000, e a Empresa A não paga nada. Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional. A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente (neste exemplo). Quem usaria uma troca As motivações para o uso de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa. As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de taxas de juros ou exposições cambiais que os swaps podem aliviar. Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa de juros flutuante sobre depósitos (por exemplo, passivos) e ganha uma taxa fixa de juros sobre empréstimos (por exemplo, ativos). Este desajuste entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades. O banco poderia usar um swap de pagamento fixo (pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante) para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que combinaria bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser o tipo de financiamento desejado. Nesse caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual possui uma vantagem comparativa, então use um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento desejado. Por exemplo, considere uma empresa bem conhecida dos EUA que quer expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Provavelmente receberá termos de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. Usando um swap de moeda, a empresa termina com os euros necessários para financiar sua expansão. Sair de um acordo de troca Às vezes, uma das partes de swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordada. Isso é semelhante a um investidor que vende um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento. Existem quatro maneiras básicas de fazer isso: 1. Compre a Contraparte: assim como uma opção ou contrato de futuros. Um swap tem um valor de mercado calculável. Então uma parte pode rescindir o contrato pagando o outro este valor de mercado. No entanto, esta não é uma característica automática, portanto, deve ser especificada anteriormente no contrato de swaps, ou a parte que quer sair deve garantir o consentimento dos contrapartes. 2. Digite um Swap de compensação: por exemplo, a empresa A do exemplo de troca de taxa de juros acima pode entrar em um segundo swap, recebendo essa vez uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante. 3. Vender o Swap para Alguém mais: porque os swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro. Tal como acontece com a Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte. 4. Use um Swaption: Um swaption é uma opção em um swap. A compra de um swaption permitiria que uma parte configurasse, mas não entrasse, um swap potencialmente compensatório no momento em que eles executam o swap original. Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2. Os Swaps de linha inferior podem ser um tópico muito confuso no início, mas essa ferramenta financeira, se usada corretamente, pode fornecer muitas empresas com um método de receber um tipo de financiamento que faria Caso contrário, não estará disponível. Esta introdução ao conceito de swaps simples de baunilha e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um maior estudo. Agora você conhece os conceitos básicos desta área crescente e como os swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que estão procurando.