Sistema de segurança em negociação

Sistemas de negociação: Design do sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar esse sistema em um ambiente comercial real. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o comércio de sistemas. Em seguida, analisaremos mais detalhadamente os diferentes gêneros dos sistemas de negociação. Negociação em Mercados de Mercados de Mercados Diferentes O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nesta arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em crescimento e valor são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão se juntando a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os comerciantes testem sistemas em vários tipos de ações diferentes - tudo, desde estoques extraterrestre extremamente voláteis (OTC) até Chips azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente questões de OTC e folhas cor-de-rosa. As comissões podem comer em lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. As ações de folha de balcão OTC e rosa geralmente incorrem em taxas de comissão adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que procuram valor - isto é, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se uma segurança está subavaliada em comparação com o desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercado de câmbio O mercado de câmbio, ou forex. É o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos mundiais, bancos e outras grandes instituições trocam trilhões de dólares no mercado forex todos os dias. A maioria dos comerciantes institucionais no forex conta com sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns comerciais com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Há alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado cambial: a liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - Torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Em comparação com o valor das ações ou commodities disponíveis, o número de moedas para o comércio é limitado. Mas, devido à disponibilidade de pares de moedas exóticas - ou seja, moedas de países mais pequenos - o alcance em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é o seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços ao mesmo tempo. Futures Equity, Forex e mercados de commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o comércio de sistemas devido ao maior valor de alavancagem disponível e ao aumento da liquidez e da volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar as duas formas: podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para comerciantes avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar o mercado de futuros exigem uma personalização muito maior, usam indicadores mais avançados e levam muito mais tempo para desenvolver. Então, o que é melhor é o investidor individual para decidir qual mercado é mais adequado ao comércio de sistemas - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações, e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, forex é normalmente pensado para ser a plataforma superior para operar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decide capitalizar o aumento de alavancagem e volatilidade, a alternativa de futuros está sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de Sistemas de Negociação Trend-Following Systems O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de seguimento de tendência. Na sua forma mais fundamental, este sistema simplesmente espera um movimento de preço significativo, então compra ou vende nessa direção. Este tipo de bancos de sistemas na esperança de que esses movimentos de preços mantenham a tendência. Sistemas médios móveis Usado com freqüência na análise técnica. Uma média móvel é um indicador que mostra simplesmente o preço médio de uma ação em um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo da média do preço histórico (tendência). Aqui está um gráfico que traça tanto o preço (linha azul) quanto o Mestre de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A idéia é que quando um novo alto ou baixo é estabelecido, o movimento do preço provavelmente continuará na direção da fuga. Um indicador que pode ser usado na determinação de breakouts é uma simples sobreposição da Bollinger Band. Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e os breakouts ocorrem quando o preço encontra as bordas das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e as Bandas de Bollinger (linhas cinza) da Microsoft: Desvantagens dos sistemas de tendências: Requisição de decisão empírica necessária - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de A tendência histórica. Por exemplo, a média móvel pode ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, então o desenvolvedor deve determinar qual é o melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de breakout. Lagging Nature - As médias móveis e os sistemas de breakout estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir o topo ou a parte inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, o que às vezes pode ser significativo. Efeito Whipsaw - Entre as forças de mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de tendência, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - isto é, quando a média cai apenas para o alcance, de repente, reverte a direção. Isso pode levar a perdas maciças, a menos que sejam utilizadas efetivas perdas e técnicas de gerenciamento de risco. Sideways Markets - Os sistemas que seguem a tendência são, por natureza, capazes de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendências. No entanto, os mercados também se movem para os lados. Permanecendo dentro de um certo intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer volatilidade extrema - Ocasionalmente, os sistemas que seguem a tendência podem experimentar alguma volatilidade extrema, mas o comerciante deve manter seu sistema. A incapacidade de fazê-lo resultará em falhas garantidas. Countertrend Systems Basicamente, o objetivo com o sistema contra-tendência é comprar no menor baixo e vender ao mais alto. A principal diferença entre este e o sistema de tendência seguinte é que o sistema contra-tendência não é auto-corretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de downside ilimitado. Tipos de sistemas contratrarrescentes Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de contra-tendência. A idéia aqui é comprar quando o impulso em uma direção começa a desaparecer. Isso geralmente é calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os estocásticos ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação contra tendência, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos Sistemas de Contra-Tendência: Requisição de Decisão Míbrica - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir é os pontos nos quais os indicadores de força relativa se desvanecem. Pode ocorrer volatilidade extrema - esses sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema e uma incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falhas garantidas. Desvantagem ilimitada - Como mencionado anteriormente, há potencial de downside ilimitado porque o sistema não é auto-corretivo (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, divisas e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros dos sistemas de negociação são os sistemas de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, ambos os tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, requerem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir algum vigor - é essencial que o comerciante do sistema fique com seu sistema durante esses tempos. Na próxima parcela, considere bem como projetar um sistema comercial e discutir alguns dos softwares que os comerciantes do sistema usam para facilitar sua vida. Sistemas de negociação: projetando o seu sistema - Parte 2Recentemente, vimos a comunidade ter uma boa discussão sobre os prós e os contras do comércio. Pensávamos que a marinha atravessava a forma como decidimos implementá-los, na esperança de que ele o ajude a entender por que eles são absolutamente necessários. Contas compromissadas e roubo de itens O roubo de contas ocorreu desde que o Steam começou, mas com a introdução do Steam Trading, o problema aumentou vinte vezes como a queixa número um de nossos usuários. Tendo sua conta roubada, e seus itens trocados, é uma experiência terrível, e odiamos que fosse cada vez mais comum para nossos clientes. Uma vez que uma conta estava comprometida, os itens seriam rapidamente eliminados. Theyd então será trocado novamente e novamente, eventualmente sendo vendido para um usuário inocente. Olhando para a atividade de sua conta, não era muito difícil descobrir o que aconteceu, mas desfazê-lo foi mais difícil porque não queremos tirar as coisas de usuários inocentes. Decidimos errar do lado de protegê-los: deixamos os bens roubados e criamos duplicatas na conta comprometida original para substituí-los. Estávamos plenamente conscientes da compensação aqui. Duplicar os itens roubados desvaloriza todos os outros itens equivalentes na economia. Isso pode ser bastante menor para itens comuns, mas para itens raros, isso teve o potencial de aumentar significativamente o número existente. O número de contas seqüestradas continua a crescer Este foi um status quo inaceitável e precisamos abordá-lo. Ao revisar nossa estratégia para detê-lo, encontramos duas coisas de nota. Em primeiro lugar, o dinheiro suficiente agora se move em torno do sistema que roubar mercadorias Steam virtuais tornou-se um negócio real para hackers qualificados. Em segundo lugar, praticamente todas as contas Steam ativas estão agora envolvidas na economia, por meio de itens ou cartões comerciais, com valor suficiente para valer a pena um tempo de hackers. Essencialmente, todas as contas Steam são agora alvos. A história hackeada é contada com tanta frequência que se tornou um lugar comum. E isso facilita o esquecimento da sua significância, comprometeu a segurança das contas de e-mail e PCs, violação da conta Steam e roubo. Nós costumávamos aguentar a opinião de que, se você fosse inteligente sobre a segurança da conta, você ficaria protegido - é fácil assumir que os usuários cujas contas foram roubadas eram novos ou tecnicamente usuários da nave que devem estar compartilhando suas senhas ou clicando em links suspeitos. Isso simplesmente não é o caso. O que costumava ser um punhado de hackers é agora uma rede altamente efetiva e organizada, no negócio de roubar e vender itens. Seria mais fácil para eles ir atrás dos usuários que não entendem como ficar seguro online, mas a prevalência de itens faz com que valha a pena atingir todos. Vemos cerca de 77 mil contas seqüestradas e saqueadas a cada mês. Estes não são usuários novos ou da nave, estes são CS profissionais: jogadores GO, contribuidores reddit, comerciantes de itens, etc. Os usuários podem ser direcionados aleatoriamente como parte de um grupo maior ou mesmo individualmente. Os hackers podem aguardar meses por uma recompensa, enquanto tentam imitadamente tentar obter acesso. É uma batalha perdida para proteger seus itens contra alguém que os rouba para se viver. Nós podemos ajudar os usuários que foram hackeados ao restaurar suas contas e itens, mas isso não impede o negócio de hackear contas. Só piora. Como podemos detê-lo Trabalhamos para melhorar os recursos de segurança da conta, lacunas fechadas, melhoramos como e quando informamos os usuários de que sua conta está em risco, adicionou-se auto-bloqueado e criou o Steam Guard Mobile Authenticator (autenticação de dois fatores). A autorização de dois fatores é o uso de um dispositivo separado para confirmar sua identidade. A segurança deste sistema é baseada em mover esse passo do seu PC para um dispositivo que um hacker não pode acessar, como o seu smartphone. Os PCs podem ser facilmente comprometidos, portanto, um autenticador baseado em PC não proporcionaria uma segurança melhor do que uma senha ou autenticação de e-mail. Precisamos criar nosso próprio autenticador de dois fatores porque precisamos mostrar aos usuários o conteúdo do comércio em um dispositivo separado e mandá-los confirmá-lo. Exigir que os usuários tomem um código de um autenticador genérico e insira-o em um PC seqüestrado para confirmar que um comércio significava que os hackers poderiam enganá-los a trocar itens que eles não pretendiam. Isso basicamente tornou impossível usar um autenticador genérico de terceiros, como o Google Authenticator, para confirmar negócios. Heres the tradeoff Neste momento, a maioria das pessoas não protegeu sua conta com este aumento do nível de segurança. Muitos não acreditam que eles realmente sejam um alvo valioso para um hacker para ganhar dinheiro. Alguns sentiram que eram suficientemente inteligentes quanto à segurança para não precisar de autorização de dois fatores. E outros usuários sabiam que precisavam disso, mas não podiam usá-lo por motivos além de seu controle, como não ter acesso a um telefone celular. Então, se em vez de tentar impedir que hackers possam roubar uma conta Steam que não tenha habilitado a autenticação de dois fatores, tentamos remover sua capacidade de lucrar com o roubo. Se os hackers não conseguissem mover os bens roubados da conta pirateada, eles não poderiam vendê-los por dinheiro real, e isso eliminaria o principal incentivo para roubar a conta. Os hackers dependem fundamentalmente da negociação para descarregar bens roubados. O Steam Community Market não funciona bem para esse propósito, porque as compras não podem ser movidas tão rapidamente (os itens comprados não podem ser negociados por 7 dias), e eles não podem garantir que os itens se movam para uma conta que eles controlam. Uma opção proposta era simplesmente remover a negociação. O Steam Market já representava a grande maioria dos produtos virtuais trocados pelos usuários do Steam. Nós até geramos receita com essas transações, o que ajuda a cobrir o custo da fraude, ao contrário das negociações de pessoa a pessoa. E remover a negociação foi, de longe, a solução mais fácil de implementar. Mas sentimos que era uma má escolha para os usuários. Outra escolha fácil teria sido exigir autenticação de dois fatores para negociação, mas isso é ruim pelas mesmas razões que a remoção total. É importante que você possa dar a um amigo uma arma TF2 quando ele venha a experimentar o jogo, ou dar a um amigo o último cartão comercial que ela precisa para criar um crachá de jogo. Sentimos que a autenticação de dois fatores era suficientemente segura para proteger alguém que ativasse, então o problema era as contas que não podiam habilitá-lo (por exemplo, nenhum acesso ao telefone celular). No final, chegamos às mudanças que estavam sendo implementadas hoje: qualquer pessoa perdendo itens em um comércio precisará ter um Steam Guard Mobile Authenticator habilitado em sua conta por pelo menos 7 dias e ter confirmações de comércio ativadas. Caso contrário, os itens serão mantidos por Steam por até 3 dias antes da entrega. Se você tem sido amigo há pelo menos 1 ano, os itens serão mantidos pela Steam por até 1 dia antes da entrega. As contas com um Autenticador Móvel habilitado por pelo menos 7 dias não são mais restritas da negociação ou do uso do Mercado ao usar um novo dispositivo, uma vez que os negócios no novo dispositivo serão protegidos pelo Autenticador Móvel. Isso significa que qualquer pessoa que use o Steam Guard Mobile Authenticator para confirmar trades pode continuar a negociar como sempre. Os usuários que não o permitiram, ou não podem, ainda podem negociar, mas eles terão que aguardar até 3 dias para o comércio passar. Isso dá a Steam e aos usuários o tempo para descobrir que suas contas foram pirateadas e recuperá-las antes que os hackers possam roubar seus itens. Um saldo difícil. Mais uma vez, estavam plenamente conscientes de que esta é uma compensação com o potencial de um grande impacto na negociação. Sempre que colocamos medidas de segurança entre as ações dos usuários e os resultados desejados, tornamos mais difícil o uso de nossos produtos. Infelizmente, esse é um daqueles momentos em que nos sentimos forçados a inserir um passo ou a fechar tudo. Pedir aos usuários que digitem uma senha para entrar em sua conta não é algo que passamos muito tempo pensando hoje, mas é o mesmo princípio - um custo de segurança que pagamos para garantir que o sistema possa funcionar. Nós fizemos o nosso melhor para reduzir o custo o menor possível, para o menor número de pessoas possível, enquanto ainda mantém sua eficácia. Espero que esta publicação tenha dado uma visão do problema e por que tomamos essa abordagem. Como sempre, continue continuando a ler as discussões da comunidade em todos os fóruns da Steam e na web em geral, e estamos ansiosos para ouvir seus pensamentos. Seu parceiro de pagamento Vencedores de prêmios Você é novo em pagamentos on-line Métodos de pagamento Serviços de segurança Serviços de comerciantes Back office Como um O processador de pagamentos on-line pode ajudá-lo. Para qualquer negócio on-line que queira crescer, o Secure Trading é o parceiro ideal. Se você é um start-up que procura lançar sua primeira loja online, ou você é uma organização internacional estabelecida que busca aprimorar seu serviço de comércio eletrônico, podemos ajudá-lo. Startup lança um site de comércio eletrônico Swift setup começa a tomar pagamentos on-line em dias API simples Obter gerenciamento de transações e ferramentas de relatório que qualquer um pode usar Confiabilidade processo de pagamentos 247 com o nosso sempre no gateway Custo-eficiência escolha a melhor configuração para você com nossas opções de preços escaláveis ​​Crescente negócio Expandir com a tecnologia de comércio eletrônico A escolha do cliente adiciona novos métodos de pagamento e moedas A expansão global expande seus produtos globalmente, com os direitos aduaneiros e a tributação local incorporada automaticamente. A conformidade regulamentar cumpre os requisitos do Padrão de Segurança de Dados da Indústria do Cartão de Pagamento (PCI DSS) quando você processa pagamentos on-line Estabelecido A corporação aprimora sua oferta on-line O Mcommerce otimiza seu processo de pagamento para o seu site móvel A conversão de moeda dinâmica gera receita adicional por meio de comissões O assessoramento do lobby fala com nossa equipe de gerenciamento que possui vasta experiência em desenvolvimento legislativo e governo Feiras Várias contas de adquirentes abrem novas contas de comerciantes para processar pagamentos on-line de todo o mundo Obtenha o melhor processador de pagamento on-line para sua empresa Se você tiver alguma dúvida entre em contato com o 0333 240 6000, ou se você quiser se informar sobre um processador de pagamento on-line Você pode enviar uma troca segura de um e-mail. Não importa qual seja sua consulta, nossa equipe de atendimento ao cliente está sempre pronta para ajudá-lo. O que é um sistema de negociação Por Van K. Tharp, Ph. D. Os comerciantes estão constantemente perguntando o que exatamente é um sistema. O objetivo deste artigo será dar-lhe as informações da forma mais clara possível. Primeiro, passe por algumas informações de fundo para ajudá-lo a entender o que um sistema está fora do contexto de negociação. Você aprenderá como as pessoas diferentes se relacionam com os sistemas de acordo com a forma como se relacionam com o dinheiro. A segunda parte deste artigo se concentrará em definir claramente o que é um sistema comercial. A terceira parte deste artigo se concentrará na imagem mais ampla do seu sistema de negociação. Finalmente, bem se concentre em alguns elementos-chave no desenvolvimento do sistema. No livro de Robert Kiyosakis, Quadrante Cash-Flow. Ele distingue dois tipos de pessoas que trabalham por dinheiro e dois tipos de pessoas que têm dinheiro trabalhando para eles. Em cada caso, uma das principais características distintivas é a forma como lidam com os sistemas. Primeiro, olhemos para a idéia de sistemas de negócios. O McDonalds, como uma grande franquia, é basicamente um grande conjunto de sistemas que se compra. Na verdade, uma pessoa que compra uma franquia McDonalds deve ir para a Universidade Hamburger por cerca de seis meses (eu acredito que é o seu comprimento) para aprender os sistemas de operação da franquia. Existem sistemas para entrega de alimentos, preparação de alimentos, atendimento de clientes, atendendo-os em um minuto, limpeza, etc. E todos esses sistemas podem ser facilmente realizados por um gerente que possui um diploma universitário e funcionários que podem até ser desistentes no ensino médio . Em outras palavras, um sistema é algo que é repetível, simples o suficiente para ser executado por um filho de 16 anos que pode não ser tão brilhante e funciona bem o suficiente para manter muitas pessoas retornando como clientes. Agora, sabendo essa definição de um sistema, vamos ver como as pessoas nos quatro quadrantes de fluxo de caixa se relacionam com os sistemas. O empregado . Os funcionários são basicamente motivados pela segurança. Eles têm um emprego e eles fazem seu trabalho para ganhar dinheiro. Os funcionários basicamente executam os sistemas. Eles não sabem necessariamente que estão executando um sistema, mas essa é a função deles. Por exemplo, um funcionário da McDonalds cumprimentará clientes e receberá seu pedido. Este funcionário basicamente está executando o sistema de saudação do cliente. A maioria dos funcionários não entende sistemas. Em vez disso, eles só sabem qual é o seu trabalho. E isso é típico dos funcionários que se tornam comerciantes ou funcionários que trabalham como comerciantes. Eles normalmente fazem perguntas como Quais ações devo comprar O que o mercado vai fazer Ou Como faço para fazer isso? Nós o vemos o tempo todo nas perguntas que recebemos. Por exemplo, um cavalheiro acabou de chamar a CNBC, enquanto eu escrevo isso e perguntei ao hóspede: Que direção você acha que o mercado pode acontecer em relação à guerra e como pode lucrar com isso? Estas são, normalmente, questões de funcionários. E eles equivalem a dizer, eu realmente não entendo nada, por favor me diga o que fazer A mídia financeira prospera respondendo as questões do empregado investortrader. A Pessoa Autônoma: O trabalhador independente é basicamente motivado pelo controle e fazendo isso direito. Observe que muitas vezes eu falei sobre como essas motivações constituem alguns dos preconceitos que a maioria dos comerciantes devem ter certo e a necessidade de controlar os mercados. O trabalhador independente é todo o sistema. Eles são basicamente executados em uma esteira apenas eles não sabem disso. E quanto mais eles trabalham, mais cansados ​​estão. Como o empregado, os trabalhadores independentes estão trabalhando por dinheiro. No entanto, eles gostam um pouco melhor, porque estão no comando. Eles pensam que o trabalho mais forte os tornará mais dinheiro e, até certo ponto, o faz. Mas principalmente, trabalhar com mais força fica cansado. No entanto, eles continuam a avançar pensando que são os únicos que podem fazê-lo direito. Como eu disse anteriormente, o trabalhador independente basicamente é o sistema. E muitas vezes eles não conseguem ver o sistema porque eles são uma parte dela. Eles estão presos em todos os detalhes. Além disso, eles têm uma forte tendência a querer complexificar as coisas. Eles estão sempre procurando o perfeccionismo e eles acreditam que o sistema perfeito deve ser complexo. Eles sempre estão perguntando: o que fará o meu sistema perfeito Muitas pessoas entraram em negociação com os médicos, dentistas e outros profissionais de mentalidade autônoma que tinham sua própria pequena empresa em que eram basicamente todos os sistemas em um. Isso é tudo o que eles tendem a saber e eles abordam o comércio da mesma maneira. Continuam adicionando complexidade até funcionar, mesmo que esta estratégia raramente funcione. O trabalhador independente seria susceptível de ter um sistema discricionário que está constantemente a ser alterado. O empresário: um bom empresário deve poder se afastar do negócio por um ano e voltar para encontrá-lo funcionando melhor do que antes. Embora este seja um tipo de afirmação ideal, tem alguma verdade teórica. Isso deve ocorrer porque o trabalho do empresário é projetar um grupo de sistemas para executar o negócio tão bem que seus funcionários podem fazer o trabalho sozinhos (ou pelo menos com um gerente no local). Em outras palavras, o proprietário da empresa é alguém que projeta sistemas e estes geralmente são sistemas simples. O empresário geralmente faz muito bem na arena de negociação se eles abordarem o processo da mesma forma que eles funcionaram antes. E, é claro, o empresário normalmente contrataria alguém para administrar seu sistema comercial, com um salário muito mais baixo. Quando Tom Basso, 1, que é entrevistado em The New Market Wizards. Fez workshops comigo, ele sempre se descreveu como um empresário primeiro e um comerciante em segundo lugar. Parte da perspectiva de Toms era procurar tarefas repetitivas que um ser humano em sua organização deve repetir uma e outra vez. Quando ele encontrou tais tarefas, seu trabalho era desenvolver um programa para tirar essa tarefa das mãos humanas. Os programas informáticos de rotina são ótimos exemplos de sistemas simples. O Investidor: A última pessoa no quadrante é o investidor. O investidor é alguém que investe em empresas e o critério mais importante deve ser: Qual é a taxa de retorno do negócio. Em outras palavras, esta pessoa continua a perguntar: se eu colocar dinheiro nesse investimento, qual o tipo de retorno? Entre em contato com os investimentos de alto retorno (por exemplo, altos retornos sobre o patrimônio), normalmente são bons negócios nos quais colocar seu dinheiro. Robert Kiyosaki descreve isso como o quadrante em que o dinheiro é convertido em riqueza. As pessoas ricas, de acordo com Kiyosaki, obtêm 70 de seus rendimentos de investimentos e 30 ou menos de seus rendimentos de salários. A maioria dos comerciantes provavelmente não são investidores por essa definição. Eles compram baixos ou vendem altos estoques comerciais. Como resultado, há algo que eles devem fazer para gerar seu dinheiro. Os investidores, ao contrário, são pessoas que normalmente buscam lugares onde eles podem colocar seu dinheiro que gera taxas de retorno de 25 ou mais sem que eles façam nada. Se você sabe como obter esses tipos de retorno, então deseja manter esses investimentos o maior tempo possível. Muitas ações de alta tecnologia estavam mostrando taxas de crescimento dos lucros de mais de 25, e quando o fizeram, os preços subiram dramaticamente, porque isso é o que os investidores querem. O problema com tais investimentos é que eles não estão garantidos para continuar para sempre. Muitos de vocês provavelmente descobriram isso nos últimos anos. O que é um Sistema de Negociação O que a maioria das pessoas pensa como um sistema de negociação, eu chamaria uma estratégia de negociação. Isto consistiria em oito partes: um filtro de mercado S e condições de aumento Um sinal de entrada Um pior caso de perda de parada R entrada eletrônica quando é apropriado Um algoritmo de dimensionamento de posição, e Você precisa de vários sistemas para diferentes condições de mercado. Um filtro de mercado é uma maneira de olhar para o mercado para determinar se o mercado é apropriado para o seu sistema. Por exemplo, podemos ter mercados de tendência silenciosos, mercados de tendências voláteis, mercados silenciosos planos e mercados planos e voláteis. E, é claro, os mercados de tendências podem ser otimistas ou baixos. Seu sistema só pode funcionar bem em uma dessas condições de mercado. Como resultado, você precisa de um filtro para determinar se seu sistema tem uma alta probabilidade de trabalhar. Caso você troque seu sistema ou não. As condições de instalação equivalem aos seus critérios de seleção. Por exemplo, se você negociar ações, existem 7.000 ações que você pode decidir investir em qualquer momento. Como resultado, a maioria das pessoas emprega uma série de critérios de seleção para reduzir esse número até 50 ações ou menos. Exemplos de telas podem incluir o critério 2 de William ONeils CANSLIM ou uma tela de valor para ações com PERs bom ou uma boa relação PEG ou uma tela fundamental que tenha a ver com a administração e seu retorno sobre ativos. Você também pode ter uma configuração técnica, apenas antes da entrada, como ver o estoque para diminuir por sete dias consecutivos. O sinal de entrada seria um sinal único que você usaria em estoques que atendessem a sua tela inicial para determinar quando você pode inserir uma posição, longa ou curta. Há todos os tipos de sinais que um pode usar para a entrada, mas geralmente envolve algum tipo de movimento em sua direção que ocorre depois que ocorre uma configuração particular. O próximo componente do seu sistema comercial é a sua parada protetora. Esta é a perda do pior caso que você gostaria de experimentar e definiu 1R (ou seu risco inicial) para você. Sua parada pode ser algum valor que o manterá em estoque por um longo período de tempo (por exemplo, uma queda de 25 no preço do estoque) ou algo que o levará rapidamente se o mercado se virar contra você (por exemplo, uma queda de 25 centavos) . Paradas de proteção são absolutamente essenciais. Os mercados não vão para sempre e eles não vão para sempre. Você precisa parar para se proteger. Como eu disse no Trade Your Way To Financial Freedom. Entrar no mercado sem uma parada protetora é como dirigir pela cidade ignorando as luzes vermelhas. Você pode chegar ao seu destino eventualmente, mas suas chances de fazê-lo com sucesso e segurança são muito pequenas. O quinto componente de um sistema comercial é a sua estratégia de reentrada. Muitas vezes, quando você fica parado fora de uma posição, o estoque girará na direção que favorece sua posição antiga. Quando isso acontece, você pode ter uma chance perfeita de lucros que não são cobertos pelas condições de configuração e entrada originais. Como resultado, você também precisa pensar sobre os critérios de reentrada. Quando você pode querer voltar para uma posição fechada Em que condições isso seria viável e quais critérios desencadeariam sua reentrada. O sexto componente de um sistema comercial é a sua estratégia de saída. A estratégia de saída poderia ser muito simples. Por exemplo, pode ser apenas uma parada de 25 paragens onde você ajusta a parada para 75 do preço de fechamento sempre que uma ação faz uma nova alta. A parada sempre é ajustada, nunca para baixo. No entanto, você pode ter muitas saídas possíveis além de uma parada final. Por exemplo, um grande movimento de volatilidade (por exemplo, 1,5 vezes a volatilidade diária média) contra você em um único dia é uma boa saída. O cruzamento de uma média móvel significante (por exemplo, os 50 dias) pode ser uma ótima saída. Os sinais técnicos são boas saídas (por exemplo, quebrando uma linha de tendência significativa). As saídas são uma das partes mais críticas do seu sistema. É um fator na sua negociação, do qual você tem total controle. E são suas saídas que controlam se você ganha ou não dinheiro no mercado ou tem pequenas perdas. Você deve gastar muito tempo e pensar em suas estratégias de saída. O sétimo componente do seu sistema é o seu algoritmo de dimensionamento de posição. O dimensionamento da posição é aquela parte do seu sistema que controla o quanto você troca. Ele determina quantas ações de estoque você deve comprar. A general recommendation would be to continually risk 1 of your portfolio. Thus, if you have a 25,000 portfolio, you wouldnt want to risk more than 250. Lets say you wanted to buy a stock at 10. You decided to keep a 25 trailing stop, meaning if the stock dropped 25 to 7.50 you would exit your position. Since your stop is your risk per share, you would divide that 2.50 risk into 250 to determine the number of shares to purchase. Since 2.50 goes into 250 100 times, you would purchase 100 shares of stock. Notice that you would be buying 1,000 worth of stock (100 shares 10.00 each) or four times your risk of 250. This makes sense since your stop is 25 of the purchase price. Thus, your risk would be 25 of your total investment. If you want to know more about position sizing, Id suggest that you read review Trade Your Way to Financial Freedom, the Definitive Guide to Position Sizing and the Introduction to Position Sizing E-Learning Course. Finally, you need multiple trading systems for each type of market. At minimum, you might need one system for trending markets and another system for flat markets. The Entire Trading System: Your Business Plan for Trading 3 Remember that I said that what most people consider a trading system, is simply a trading strategy that should be part of an overall business plan. Without the overall business plan, many people would still lose money. Lets look at the overall context in which a trading strategy should be madeyour business plan. I have written extensively on this subject, therefore for the purposes of this article, the following is just a brief overview. Here is a summary of what we consider to be essential for a good trading plan: 1) The Executive Summary . This is usually the last section written. It reviews all of the material of the plan and presents it in summary form. It should describe in detail the objective of the plan and then briefly describe, without a lot of detail, how the objectives will be achieved. 2) A Business Description . The business description should include the mission of the business, an overview of the business and its history, the products and services you provide (which is growth of capital and risk control as a trader), your operations, operational considerations such as equipment needed and site location, and your organization and management of employees (if any). All of these topics are fairly self-explanatory, but you should take the time to write them out as part of your plan. 3) An Industry Overview and Competition . In the industry overview you need to look at the factors influencing the market. For example, Ed Yardeni in his web site lists ten major factors influencing the market. These include a globally competitive economy, a revolution in innovation, wireless access to the Internet, low tech companies having access to high tech tools and changing their businesses as a result, the need to outsource to increase productivity, and many other themes. See yardeni for more information. In addition, you also need to know whowhat your competition is. Who are you trading against What are their beliefs What advantages do they have that you dont What advantages do you have that they dont 4) Self - Knowledge Section . You need to know your strengths and your weaknesses and list them in this section. You need to know how to capitalize on your strengths and avoid (or overcome) your weaknesses. 5) Your Trading Plan Itself . The tactical trading plan should be a part of your trading plan, but it should also include (a) your trading beliefs that form the basis of your plan, (b) any strategic alliances you may have, and (c) what you plan to do in terms of education and coaching. 6) Your Trading Edges . I believe your trading plan should also include a listing of all of the trading edges that you have in the market. When you list your edges, you can review them often and be sure that you capitalize upon them. For example, your edges might include a) the fact that you dont have to trade, b) your understanding of R-multiples and position sizing (which give people a huge edge over those who have no idea about these concepts), c) your ability to read a level II screen to get excellent stock trades, d) your sources of information, e) your ability to plan well in advance so that you have a game plan each day, f) your skill in following the ten tasks of trading, g) your knowledge of yourself and your strengths and weaknesses. This is just a sample of the possible edges that you might have over the average traderinvestor. 7) Financial Information . This section should include three parts. The first part is your budget. How much money do you have What will the trading process cost you The second part will be your cash flow statement. Does your plan make sense in terms of cash flow And finally, the third part will include profit and loss statements. If you have no trading record, you need to make estimates based on historical testing and based on paper trading. 8) Worst Case Contingency Planning . Things always happen that you have not accounted for or planned for in your trading plan. How will you deal with these elements What will you do if any of these things come up How will you make decisions when these elements come up If you want more information, I have Market Mastery newsletters that were devoted to business planning. Developing a System I am revisiting an interview I did with LTC Ken Long, a systems expert with the U. S. Army. Heres what Ken said about developing a system: Define Who You Are . Before you conduct any planning or system design, you must have a thorough understanding of who you are and what your objectives are. Individual investors, private hedge fund managers, public mutual fund managers, and trust managers will have different dynamics, time frames, and risk profiles. This relates to system design in that the final product must fit the circumstances and dynamics of the group or individual. If you jump into system design without considering these basics, you will sow the seeds of future problems. Objectives: In trading system design, the problem is to define what you want the system to accomplish. With as many ideas, events, circumstances and adjustments that occur in system development , you have to have your objectives crystal clear in your mind. If you dont know where you are going, then any old road will do. Objectives give you the basis for making choices and prioritizing actions. This is not to say that objectives are static. In fact, they can change as you discover either unexpected limitations or advantages in your system as it matures. But before you start you must have an initial set of goals and objectives to guide you. Calibration: After the system is deployed and operational , part of the process of calibrating the system is checking to see if the objectives still fit the person or organization that you have become. Thats a very exciting part of system design. I cant tell you how often Ive been part of a design team that started with a limited set of objectives and discovered in the imagineering phase that by adjusting our sights we were able to accomplish far more for much less. But, you have to start somewhere. If you dont start with objectives, you are spinning your wheels. I posed this question to Ken: This section is critical. How will you know if your system is working or not What are your performance benchmarks What are your criteria for knowing that your system is not working How will you make decisions when these criteria are met Will you scrap everything or just make position sizing adjustmentsquot All of these questions are critical to developing and operating a good trading system. How to Make Decisions Within the System Heres what Ken said about this critical topic: If you dont work out how you will make decisions ahead of time, then you will certainly have to sort it out at the time of the first difficult decision. If you make decisions on the spot, with no guidelines, you have two problems: 1) figuring out what to do and 2) how to do it. And these problems must be faced under great stress and limited time. Its better to calmly sort out the decision making process ahead of time so that the decision mechanism is agreed to before hand. In the Army, no plan usually survives the first contact with the enemy, and so our goal in planning is to develop a range of alternatives that can apply to a number of scenarios. Through rehearsal and analysis, we know which strategy works best for a given set of conditions. The goal of strategy development is to provide the decision maker with a menu of choices that are robust enough to cover a wide range of contingencies. In general system development then, we look for robust, simple plans that can cover a wide range of conditions. When you preplan like this, you dont try to force the world to adapt to your plan. If you fall in love with a strategy and become emotionally invested in making it work no matter what the market or the world says, you lose the ability to adapt and learn. A real world example for a trading system might be a trader who decides to check his actual trading performance every month against the calculated system expectancy, and determine the statistical significance of the variation. He might decide that any result greater than one or two standard deviations is a signal to stop trading and recalibrate the system or reconfirm the validity of the trading model and its underlying assumptions. If the actual expectancy is close to the predicted expectancy, then the trader knows hes on target. In modern manufacturing systems this concept is called Statistical Process Control. It lets the system controller know when the production machines are drifting out of tolerance and degrading the quality of the output to the point where the line is stopped and the machines are retooled. I asked Ken about how his advice applies in view of the fact that many trading systems are automated. Heres how he responded: Its a general problem of the information age, which provides us with a wide range of automated decision support systems that can compile massive amounts of data, analyze and process it, and present us with decision packages for action based on criteria that we can specify. I use a lot of these. However, the key to making them work is to make sure that you understand the underlying business model and system logic. When you do things automatically by computer, you need to understand what the computer is calculating and filtering. I wont use power tools until I know how they work and I have mastered their use in simulations. If you have done all the preparation work that you outlined in your system design workshop, 4 and you have chosen indicators that provide you the right signals for making your trading decisions, then the right thing to do is to rely on the signals to make your decisions. Periodic calibration of the system, however, is still necessary to confirm that you have chosen the correct signals and that your actions are correct. If you have not done that work though, it may be the case that you simply picked up the latest hot indicator and are using it regardless of how appropriate it may be for your trading system. If it fails to work as advertised, you are likely to dump it for the next hot idea that comes along. Then youre not a systems trader, you are only reacting to advertising. 1. We have two newsletter back issues in which we interviewed Tom Basso for those of you who would like to know more. Call 919-466-0043 for more information. 2. William ONeil, How to Make Money In Stocks . Nova york. McGraw-Hill, 1987. 3. We have an audio program on business planning for traders that takes you through the development of a business plan. 4. The workshop Ken is referring to is the, How to Develop a Winning Trading System That Fits You workshop, which we offer once or twice each year. About the Author: Trading Coach Dr. Van K Tharp, featured in the ever popular book Market Wizards . is widely recognized for his best-selling books Trade Your Way to Financial Freedom . Super Trader and his classic Peak Performance Home Study Course for traders and investors. Visit him at vantharp for a FREE trading simulation game or to sign up for his FREE weekly newsletter.